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美国“金融SAS”感染全球经济

2008/9/19 9:11:33 来源: 点击:1526次
导读:

    最近公布的报告显示,世界五大经济体中的四个都在衰退的边缘上挣扎,包括美国、欧元区、英国和日本。虽然新兴经济体顶住了美国经济放缓的冲击,但这些曾经一度炙手可热的经济体是否能平安渡过发达国家全球性下滑的难关还很难说。

    一、全球经济衰退焦虑加重 踏上熊途

    二、金融市场震荡 美股经历“9·11”后最大跌幅

    三、美联储提供850亿贷款 政府正式接管AIG

         相关链接:数字看AIG危机

    四、新兴市场将成下轮“牛市”发动机

 

    一、全球经济衰退焦虑加重 踏上熊途

  和前几个月完全相反,最近一段时间国际商品价格出现“大逆转”:“疯狂的石油”终止冲高的步伐,从最高接近150元跌到110元附近;黄金、基本金属、粮食等此前被看成“最佳投资品”的商品全线告跌。

  显然,美元汇率上涨是这些重要商品价格“转向”的重要原因。但是,美元走势的改变无法合理解释所有大宗商品出现“系统性风险”。首先是美元的涨幅和这些商品的跌幅很不相称,商品跌幅远远大于美元涨幅;其次,虽然美元在涨,但支撑美元上涨的理由似乎更难捕捉,事实上,并没有来自实体经济的充分依据支撑美元价格。

  那么,究竟是什么导致大宗商品价格全线飘绿?可以显见的原因是有投机资金撤退,毕竟,大宗商品经历太长时间的上涨,投机资金获利丰厚,而且,这些商品的期货价格已经远远脱离现实供需关系。但是,更主要的原因恐怕还是对全球经济衰退的焦虑,这种焦虑最初来自次贷危机和金融机构破产,现在则蔓延到更多产业和更多国家,人们担心,全球性经济衰退的脚步正在逼近,而如果得到验证,任何商品的需求都将大大下降。

  刚到9月,美国曾经因为GDP等经济数据向好而欢欣鼓舞,总统布什告诉美国人:美国经济出现“好转”迹象。但是,随后公布的失业人口增加等数据对美国股市等敏感市场打击沉重。上周,全球股市一片黯淡,从欧美到中国、印度,很多市场的重要股指均创下新低。欧盟统计局上周三公布的一系列数据显示,欧洲经济可能已到衰退边缘。欧元区7月份零售额降幅高于预期,说明欧元区经济继第二季度出现萎缩之后或将进一步走弱。欧盟统计局称,修正后的欧元区2008年第二季度地区生产总值(GDP)较上年同期增幅仅为1.4%,为2003年第三季度以来的最低增幅。此外,初步数据中0.2%的按季GDP降幅得到确认。这是自数据从1995年第一季度开始编撰以来GDP首次出现下降。这些数据都在显示,欧洲经济正以人们预料的、向衰退的方向滑落。日本在首相福田康夫辞职后陷入更加复杂的局面。而被寄予厚望的中国、印度等新兴经济体也在为国际国内经济环境的重大变化担忧。

  全球经济放缓并不是一个新趋势,但值得注意的是,国际市场对全球经济放缓的担心已经发展到一个新阶段。美国次贷危机以来,国际资金的流动经历了三个阶段:最初只是震惊于金融市场的震荡,美元在走弱,资金持续流向黄金和商品市场,从美元流向欧元和日元;随着次贷危机的蔓延和加深,以及欧洲和日本经济的放缓,美元开始走强,金价、油价和大宗商品价格开始从高位调整;现在,油价和其他商品价格的走跌已经不是单纯的资金流动避险所致,而是担心经济基本面的恶化带来基本商品需求的减少。

  针对全球经济陷衰退风险骤升,多个国家紧急推出挽救经济措施。美国已于年初推出规模达1680亿美元的刺激方案,日本于上周推出高达11.7万亿日元的经济刺激方案,其中9万亿用作贷款担保,2万亿用于振兴经济。韩国宣布一揽子刺激经济方案。英国于9月2日公布一项总额约10亿英镑(约18亿美元)的楼市援助计划。该计划主要包括:英国政府和房地产开发商共同出资,向年收入在6万英镑以下的首次购房者提供最高相当于新房价值1/3的无息贷款,期限最长5年;政府出资帮助还贷有困难的购房者,并以部分或全部房屋产权作为交换;政府考虑免除部分购房者的房地产交易印花税等。(来源:深圳商报  记者:刘伟)

    二、金融市场震荡 美股经历“9·11”后最大跌幅

    雷曼兄弟宣布破产、美林被收购、美国国际集团评级面临调降,一系列利空消息是造成国内外股市大跌的主要原因,9月15日,纽约股市遭遇恐慌性抛售,道琼斯指数狂泻500多点,美国股市正经历着“9·11”以来的最大单日跌幅。

  当天,金融版块成为纽约股市的重灾区,雷曼兄弟股价大跌94%,到0.21美元。短短六个月的时间里,贝尔斯登、雷曼兄弟和美林证券先后宣布破产或被收购,美国五大投行中仅存高盛和摩根士丹利。当天,这两家公司的股价也分别下跌12%和14%。而全球最大的保险公司—美国国际集团由于遭遇可能被下调评级的危险,当天股价缩水近61%,到4.76美元。截至收盘时,道琼斯指数下跌504.48点,收于10917.51点,标准普尔和纳斯达克综合指数也都有超过3%的跌幅。(以上加个详细数据的字板)对于金融市场突如其来的变故,一些美国普通市民表达了自己的看法。

  美国公民 汤姆?林奇说:“我奇怪那些贷款机构为什么要降低贷款门槛现在全部损失都要让联邦政府买单我想知道是不是联邦政府让他们降低贷款门槛的本来以为人人都实现了美国梦现在倒好全变成了美国噩梦。”

  美国公民布鲁斯·拉沃特说:“我觉得这不仅是金融机构的问题而是整个美国经济政府必须站出来采取行动挽救美国经济现在经济真的在往下走了。”(来源:CCTV经济信息联播)

    三、美联储提供850亿贷款 政府正式接管AIG

    中国保险人未受影响

    美国联邦储备委员会16日晚宣布,已授权纽约联邦储备银行向陷于破产边缘的美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款。美国政府将持有该集团近80%股份。

    美联储在当天发表的声明中称,在目前情况下,如果放任AIG破产,对业已极其脆弱的金融市场来说无异于雪上加霜,并且将极大提高市场的借贷成本,进一步削减美国家庭财富,并将对经济增长产生实质性危害。

    美联储称,在美国财政部的全力支持下,遵照《联邦储备法》第13条第三款,授权纽约联邦储备银行向AIG发放贷款。贷款窗口的有效期为24个月,利率为3月期libor利率再加850个基点。为保障纳税人的利益不受损害,贷款将以AIG的全部资产为抵押。

    作为提供贷款的条件,美国政府将持有AIG79.9%的股份,并有权否决普通和优先股股东的派息收益。这也意味着美国政府仿照接管“两房”模式接管了该集团。

    AIG动荡无碍中国保单持有人

    美国国际集团(AIG)北京代表处17日消息称,AIG董事会已就美联储准予提供850亿美元贷款一事发表声明,并就流动资金问题和保单持有人疑问进行了说明。声明中强调,“全球所有AIG成员公司的保单持有人可以放心,AIG的承诺将会继续。”

    密切关注相关事态变化的中国保监会17日也公开回应,AIG在中国内地设立的美亚财险和友邦保险目前经营状况稳定,业务状况正常。

    根据去年年报分析,AIG的核心寿险业务中约有一半来自亚洲地区,集团总收入的近三分之一也来自亚洲。在中国,友邦保险一直是最大外资寿险公司。

    华安基金或无法开展赎回

    招行、中行、工行受影响有限

    虽然目前国内分部的运行正常,但是雷曼兄弟的破产申请已经对我国不少公司产生了影响,而华安基金成为了首位受害者。

    公司公告显示,雷曼兄弟下属之雷曼兄弟金融公司为华安国际配置基金所持结构性保本票据的保本责任人,同时,雷曼兄弟特殊金融公司为保本票据之基础资产之一的零息票据的发行人,因此在极端情形下,即雷曼兄弟及其关联公司在无人接手而进入破产程序的情形下,华安国际配置基金将无法开放正常赎回业务。此外,华安国际配置基金对雷曼兄弟及其关联公司的债权(包括要求雷曼兄弟金融公司履行保本义务的权利)有可能需参与破产清算从而无法全额收回,导致华安国际配置基金的本金受到损失。如果雷曼兄弟金融公司无法再履行对保本票据的保本义务,这对华安国际配置基金的存续也将产生重大影响。

    招商银行表示,持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元。其中,高级债券6000万美元,次级债券1000万美元。截至目前,招商银行尚未对上述债券提取减值准备。公司将对上述债券的风险进行评估,根据审慎原则提取相应的减值准备,并根据有关规则予以披露。

    雷曼向纽约破产法庭提交的这份文件显示,其前30大无担保债权人分别以债券、银行贷款(同业拆借)和信用证三种形式存在。值得注意的是,中国银行纽约分行以5000万美元同业拆借位列第19位。

    中国工商银行目前持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券余额1.518亿美元,占工行资产总额的万分之一。(来源:三湘都市报)

    相关链接:数字看AIG危机

  作为全球最大的保险公司,AIG的业务遍布130多个国家和地区。它现在还有多少钱?欠了多少钱?这里我们提供一系列重要数据,帮助读者更深入地了解这家保险巨头。

  1.04万亿美元 截至2008年6月30日,AIG资产负债规模。

  152亿美元 在进入第二季度时AIG持有的过剩资本。

  0 AIG目前持有的过剩资本。

  145亿美元 因信用评级下调,AIG需要向其交易伙伴支付的金额。

  238亿美元 摩根斯丹利上周预计的AIG今年迄今所有投资组合的未实现损失。

  200亿美元 AIG可以从其下属保险子公司抽取的现金数额。

  至多420亿美元 花旗集团预计AIG通过出售部分业务可能筹集到的资金。其中包括所持中国人保财险投资的10亿美元。(来源:三湘都市报)

    四、新兴市场将成下轮“牛市”发动机

    一些美国经济学家认为,世界经济格局正经历重大转折:美国不再是推动其他国家经济发展的主要动力,相反,是其他国家在推动美国经济发展。美国经济战略研究所所长克里斯托维茨指出,世界经济尤其是新兴市场经济体为美国扩大出口提供了可能,而正是出口强劲增长“将美国经济从衰退中拯救了出来”。

  受美国次贷危机冲击,目前发达经济体经济增长速度明显放缓。与此同时,新兴市场经济体表现出较好的抵御外部冲击的能力,成为推动世界经济增长的重要力量。一些美国经济学家认为,随着新兴市场经济体的崛起,世界经济格局正在发生深刻变化。

  美国经济战略研究所所长克莱德?克里斯托维茨日前在接受新华社记者采访时指出,美国经济之所以到目前还未陷入严重衰退,一个重要原因就是,世界经济尤其是新兴市场经济体经济仍保持增长,这为美国扩大出口提供了可能。他说:“因此,我们正在经历世界经济史上的一次重大转折:是世界其他国家在推动美国经济发展,而不是相反。”

  在外界一片“衰退来了”的警告声中,今年第二季度美国经济按年率计算仍增长1.9%,其中主要得益于出口增长强劲。经济学家们预测,今年上半年,外贸给予美国经济增长的贡献达到1个百分点,如果扣除外贸因素,今年上半年美国经济将会下降0.2%。克里斯托维茨说,正是出口强劲增长“将美国经济从衰退中拯救了出来”。

  根据国际货币基金组织公布的数据,新兴市场经济体的迅猛发展势头引人注目。数据显示,2007年发达经济体经济仅增长2.7%,其中美国增长2.2%;但新兴和发展中经济体经济增长8%,其中中国和印度分别增长11.9%和9.3%。正是依靠中印等新兴经济体的强劲表现,2007年世界经济增长5%。2008年尽管发达经济体经济表现更加疲软,但世界经济仍有望增长4.1%。

  国际货币基金组织认为,新兴市场经济体已成为推动世界经济增长的火车头。在次贷危机对发达经济体造成严重冲击之际,新兴市场经济体正成为“世界经济稳定的来源”。世界经济正越来越依赖中国、印度、俄罗斯等新兴市场经济体的表现,这3国去年对全球经济增长的贡献超过50%。而且,新兴市场经济体还成为国际贸易增长的主力军,近年来国际贸易增长主要来自新兴市场经济体。

  美国经济学家扎卡里·卡拉贝尔指出,随着次贷危机不断恶化,美国等发达经济体个人消费支出大幅下降,许多企业因此陷入困境,但来自中国等新兴市场经济体的强劲需求则为这些企业提供了新的市场。比如,通用、福特、克莱斯勒等美国汽车工业巨头,在美国本土市场的亏损不断增加,但在新兴市场经济体的表现却相当不错。

  中国等新兴市场经济体的发展同样给一些欠发达国家提供了机遇。世界银行负责非洲事务的副行长奥比娅杰莉?埃泽奎西利在接受新华社记者采访时认为,非洲经济在不利的环境下继续保持强劲增长,一个重要原因就是来自新兴市场经济体的投资,这帮助非洲国家发展了经济、改善了民生,而非洲对新兴市场经济体的出口则为这些国家积累了大量外汇。

  世界经济格局正在发生深刻变化,同时在变化中也面临挑战。首先,随着一些发达经济体经济陷入困境,保护主义出现抬头趋势。其次,美国次贷危机仍在持续,不仅增加了美国经济的不确定性,也给新兴市场经济体造成了冲击。第三,随着新兴市场经济体的崛起,如何改革不合理的国际经济秩序,也是各方面临的重大挑战。

  目前,全球化的浪潮正在加快,世界经济的多极化趋势仍在继续。克里斯托维茨说,过去“美国经济打喷嚏,世界经济就感冒”,但从目前世界经济表现来看,这种完全由美国主导的世界经济格局已经结束,新兴市场经济体正在国际舞台上发挥着前所未有的重要作用。(来源:新华社)